Ein Unternehmen kann in Finanzanlagen und/oder in Sachanlagen investieren. Werden Sachanlageinvestitionen getätigt, sind unterschiedliche Investitionsanlässe und -arten möglich. Folgende werden unterschieden:
Beispiel 1
- Ein Unternehmen benötigt eine neue Stromgeneratoranlage. Die alte Anlage ging bei einem Wasserschaden kaputt. Sie war auf dem aktuellen Stand der Emissionstechnik und war zu 70% ausgelastet. Der Puffer von 30% war gewollt, da dieser eine flexible Mehrproduktion garantierte. In diesem Beispiel wird deutlich, dass alle Entscheidungsparameter für eine zukunftsfähige Anlage erfüllt sind. Das Unternehmen wird in diesem Fall eine Ersatzinvestition in einen gleichartigen Generator anstreben.
- Fallabwandlung zu Beispiel 1: Die alte Anlage wurde konstant bei einer Vollauslastung von 100% betrieben. In dem abgewandelten Fall ist erkennbar, dass die Flexibilität für eine marktbedingte Mehrproduktion fehlt. Das Unternehmen sollte sich folglich um eine Erweiterungsinvestition in eine leistungsstärkere Anlage bemühen.
Alle innerhalb einer Periode getätigten Investitionen nennt man Bruttoinvestitionen. Beabsichtigt ein Unternehmen, durch die Investition die Produktionskapazität zu erhöhen, um damit Unternehmenswachstum zu generieren, ist die Feststellung des Nettoinvestitionswertes notwendig. Dieser zusätzliche Vermögenswert wird ermittelt, indem von den Bruttoinvestitionen die Höhe der Ersatzinvestitionen abgezogen wird.
| Bruttoinvestitionen |
| – Ersatzinvestitionen |
| = Nettoinvestitionen |
Beispiel 2
Beispiel 2 würde auch zu einer Nettoinvestition führen, Beispiel 1 nicht.
Erklärung
In Beispiel 2 wird in eine bessere Anlage investiert. Diese ist mit höheren Anschaffungskosten verbunden, was zu einer Nettoinvestition von 25.000 Euro führt und zu einem künftigen Wachstum beitragen kann.
Annahmen:
| Preis (alte Anlage) | 50.000 Euro |
| Preis (gleichwertige Anlage) | 50.000 Euro |
| Preis (leistungsstärkere Anlage) | 75.000 Euro |
| Investitionen | EUR |
|---|---|
| Bruttoinvestition | 75.000 |
| – Ersatzinvestition | 50.000 |
| = Nettoinvestition | 25.000 |
Die Bruttoinvestition ist größer als die Ersatzinvestition, damit steigen die Nettoinvestition und das Wachstum.
In Beispiel 1 handelt es sich bei der Bruttoinvestition um eine Ersatzinvestition (je 50.000 Euro, bei gleicher Leistungsstärke), die kein zusätzliches Wachstum generiert. Damit gilt: Bruttoinvestition gleich Ersatzinvestition ungleich Nettoinvestition.
Quelle: Engel, G. & Stumpf B., Industrie 4.1, Investitions- und Finanzierungsprozesse planen, Lernfeld 11, Europa Lehrmittel